Les événements météorologiques extrêmes, comme la vague de chaleur qui vient de frapper l'Europe, rendent de plus en plus d'actifs trop risqués pour être assurés, selon un directeur du plus grand assureur primaire d'Europe.
« Certains lieux et certains risques ne peuvent pas être couverts comme nous le souhaiterions », a déclaré Guenther Thallinger, qui siège au conseil d'administration d'Allianz, dans une interview. « Nous n'y pouvons rien. »
La chaleur, les inondations, les tempêtes et les incendies de forêt « pourraient devenir si fréquents qu’ils remettraient en question les modèles d’assurance traditionnels », a-t-il déclaré. «Une tarification adaptée au risque ne serait plus abordable.»
Cet avertissement intervient alors que des millions d'Européens subissent des températures parmi les plus élevées jamais enregistrées dans la région, les scientifiques identifiant le changement climatique d'origine humaine comme étant la cause. Les chercheurs de World Weather Attribution estiment que les températures de juin étaient supérieures de 9 à 22 degrés Fahrenheit aux moyennes saisonnières en France, en Allemagne, en Italie, en Espagne et dans le sud de l'Angleterre, l'Europe se réchauffant plus rapidement que les autres continents.
Les assureurs, les banquiers et les analystes financiers tentent désormais de calculer les coûts à court et moyen termes d’une hausse continue des températures. Carsten Brzeski, responsable mondial de la macro chez ING Group, a déclaré dans une note aux clients que les vagues de chaleur représentent un « nouveau risque à la baisse » pour la croissance économique de la région.
L’analyse s’inscrit dans une prise de conscience croissante dans toute l’Europe du fait que les habitations, les écoles, les hôpitaux, les réseaux de transport et d’autres formes d’infrastructures auront besoin d’investissements importants pour s’adapter au changement climatique rapide. Brzeski affirme que l'Europe sera confrontée à une perte économique cumulée équivalente à 0,8 % d'ici 2029, à mesure que les touristes restent à l'écart, que les gens deviennent moins productifs et que les chaînes d'approvisionnement sont perturbées.
L'assurance est le secteur financier qui réagit le plus rapidement à de tels risques, selon Sarah Kapnick, responsable mondiale du conseil climatique chez JPMorgan Chase & Co.
Partout où les actifs sont exposés, les prix des couvertures d’assurance « augmentent », a-t-elle déclaré dans une interview accordée à Bloomberg Television à Londres. Et « le stress que nous constatons aujourd’hui ne fera qu’empirer parce que des vagues de chaleur comme celle-ci dans 10 ans dépasseront les 104 degrés F et continueront ».
Certains signes indiquent que les banques commencent à suivre les assureurs en différenciant leurs clients en fonction de leur risque climatique.
En Espagne, où la température vient d'atteindre un record de 109 F en juin, BBVA ajuste désormais les prix des prêts aux entreprises clientes en fonction de leur exposition au réchauffement climatique, a déclaré Elvira Calvo, responsable de la transformation durable des activités de la banque, dans une interview. Les secteurs ciblés sont l'agriculture, l'immobilier et les loisirs, ainsi que les services publics et les infrastructures, a-t-elle déclaré. Les clients de détail viennent ensuite, a ajouté Calvo.
Thallinger, qui avait averti l'année dernière que le rythme du réchauffement climatique rendait des régions entières non assurables, a déclaré qu'Allianz essayait d'aider ses clients à trouver comment s'adapter afin de ne pas perdre l'accès à la couverture. Il a refusé de préciser quels secteurs sont les plus à risque, soulignant qu'il s'agit davantage d'une question de risque individuel et d'attitude des clients face à ces risques.
Il s’est dit surpris que ses commentaires précédents « aient déclenché beaucoup de gens », car il faisait simplement référence à une science climatique bien établie. Le monde est sur la bonne voie pour un réchauffement de 5 degrés F, avec des chocs climatiques de plus en plus extrêmes, une élévation du niveau de la mer et des écosystèmes ravagés.
Ce n’est pas seulement la vulnérabilité des entreprises aux risques climatiques physiques qui est importante pour leurs prêteurs et leurs assureurs ; leur contribution à la réduction des émissions peut également créer un avantage concurrentiel, a déclaré Thalinger. Les constructeurs automobiles et les hyperscalers qui adhèrent à la transition, par exemple, constateront que « l’action climatique commence à devenir un élément déterminant de la compétitivité », a-t-il déclaré.
Thalinger défend toujours le concept de zéro émission nette, qui a été vilipendé aux États-Unis et éclipsé par les préoccupations en matière de sécurité énergétique en Europe. Bien que les motivations politiques entourant la transition puissent être complexes, Thalinger affirme que ne pas lutter contre les émissions a des conséquences évidentes.
« C'est tout à fait clair, sans émission nette zéro, ça ne marche pas », a-t-il déclaré. Et sans cela, l’adaptation devient « illimitée ».
Marsh écrit pour Bloomberg. Frances Schwartzkopff de Bloomberg a contribué à ce rapport.
